Les responsables syndicaux de la verrerie de Givors demandent audience au Premier ministre (11 février 2002).

"Lors de l’un de nos déplacements au Sénat et à l’Assemblée nationale nous vous avons fait transmettre par Monsieur Guy Fischer, vice président du Sénat, les listes d’émargements recueillies lors de notre référendum d’initiative sociale, organisé les 26.27.28 octobre dernier, sur les propositions alternatives pour la modernisation et de développement de la verrerie de Givors que nous opposons au projet de fermeture décidé par le groupe BSN Glasspack et ses actionnaires CVC Capital Partners et DANONE. Nous avions également joint à l’envoi le document des propositions alternatives élaboré. Ce sont 15.570 personnes qui se sont exprimées. Quatre d’entre elles ont introduit un bulletin "Non", dans l’urne. Nos propositions sont massivement approuvées.

"Aujourd’hui, après l’adoption de la loi de modernisation sociale par les Assemblées, nous souhaitons pouvoir vous informer plus directement et plus complètement des causes réelles de la décision de fermeture de notre entreprise. Les nouvelles informations données par la direction sur les chiffres prévisionnels du bilan, à fin 2001, rendent beaucoup plus précaire encore le devenir de ce groupe pris en mains par les fonds de pension anglo-saxons. Le groupe BSN se présente avec des fonds propres négatifs et un endettement colossal de plus de cinq milliards de francs. Une situation dégradée depuis l’exercice précédent, non du fait de résultats d’exploitation, mais la conséquence d’un surendettement inadmissible d’un point de vue déontologique, qui engendre des frais financiers insupportables. La fermeture programmée de notre verrerie et les suppressions d’emplois prévus sont la conséquence directe du montage financier réalisé par le groupe DANONE pour se désengager de l’emballage en 1999. Il s’agit là de licenciements purement boursiers.

"Ces stratégies financières mettent en cause la politique de plein emploi que vous avez initiée avec votre gouvernement. Aussi pensons-nous utile de vous informer directement et concrètement des mécanismes qui conduisent à n’utiliser que la masse salariale comme seule variable d’ajustement.

"Nous souhaitons à ce propos, Monsieur le Premier ministre que vous puissiez nous accorder une audience prochaine avec la participation de MM. André GERIN et Gabriel MONTCHARMONT, députés, M. Guy FISCHER, sénateur et M. Martial PASSI, maire de Givors.

"Vous remerciant par avance de votre compréhension...

André VIZIOLI, délégué CGT

Robert COGNET, délégué CFDT

(rhonesudinfo 11.02.2002)

La plainte déposée par le CCE de VMC afin d’obtenir l’annulation du nouveau plan de restructuration du groupe qui prévoit la suppression de 405 emplois et la fermeture de l’usine de Givors devait être plaidée le 7 février 2002 au Tribunal de Grande Instance Lyon.

La veille de l’audience, la direction départementale du travail (DDTEFP) établissait un "constat de carence" considérant que le projet de plan de sauvegarde de l’emploi présenté avec le projet de licenciements économiques est peu précis et insuffisamment adapté au regard des exigences de reclassement des salariés... pas suffisamment pertinent au regard des difficultés particulières de reclassement dans le bassin d’emploi de Givors, ni proportionné aux moyens susceptibles d’être mobilisés par la société VMC notamment au regard des modalités de création d’activités et de développement des emplois dans le secteur.

En outre, dans un courrier parallèlement adressé à la direction de VMC, la DDTEFP demandait que la démarche de révision du projet s’inscrive dans le cadre de la loi du 17 janvier 2002, art. 115 et 118, notamment. Plaçant ainsi le projet de licenciements pour motif économique dans le cadre de la nouvelle loi de modernisation sociale.

Depuis avril 2001, invariablement, les ministres renvoyaient les élus intervenant sur le dossier VMC aux difficultés du secteur verrier, Christian Pierret pour l’Industrie, la semaine dernière, Laurent Fabius pour le ministère des Finances, cette semaine. Jamais ils n’ont condescendu à examiner de près le montage financier opéré à partir du paradis fiscal du Luxembourg mettant en selle les fonds de pension anglo-saxon dans le massacre de l’emploi et de notre industrie. Danone a puisé dans la caisse, épuisé nos entreprises, et spéculé dans l’alimentaire après avoir vendu l’emballage. Mais on ne touche pas au fric-roi. En censurant l’article 107 de la loi de modernisation le Conseil Constitutionnel a confirmé que c’était intouchable ! Le pouvoir politique renvoyait aux juges la responsabilité de faire la loi. C’était nous enfermer dans un piège qui se serait rapidement refermé sur nous, nous imposant y compris un plan de reclassement au rabais sans possibilité ni délai de négociation. Nous le refusons.

La transaction réalisée au TGI ne nous satisfait pas car elle exclut le simple examen de nos propositions alternatives, que prévoit pourtant la loi de modernisation sociale. Le livre IV est clos depuis le 28 janvier par le simple avis donné par le CCE, dans les délais imposés par le Code du travail. Ceci souligne une fois de plus l’extrême limite des droits des élus des salariés dans l’entreprise.

Nous continuons de penser qu’il est moins cher de construire que de casser. Le chiffrage des quatre options de la direction le démontre encore. L’option 2, solution intermédiaire en attente de la construction d’un nouveau four à Givors, permettrait de sauvegarder 193 emplois verriers. Mais ils n’en veulent pas, car les créanciers frappent à la porte. Pour cela ils cassent l’emploi.

Dès lors, nous devons agir pour développer un plan social ambitieux et conforme aux besoins et attentes du personnel. Nous devons exiger que VMC s’engage fermement pour reclasser chaque salarié dans des conditions équivalentes. Objectif zéro chômeur, si intervient la fermeture du site. Pour cela BSN-VMC doit assurer concrètement et rapidement une ré-industrialisation sur Givors. Notre lutte unie continue en lien avec la population et les élus givordins.

Les syndicats CGT et CFDT de VMC-Givors, 7 février 2002

(rhonesudinfo 08.02.2002)

Jeudi 31 janvier, une délégation de VMC et du comité de soutien à la verrerie conduite par Martial Passi a rencontré le président de la commission de production de l’Assemblée nationale André Lajoinie.

Les propositions alternatives élaborées par les organisations syndicales ont été présentées ainsi que le projet d’implantation qui s’inscrit en totale opposition aux arguments de la direction pour justifier la fermeture du site de Givors.

Après la présentation du montage financier réalisé par DANONE pour se désengager du secteur de l’emballage, le président a souligné qu’effectivement l’exemple de décision concernant VMC Givors illustrait tout à fait la politique des grands groupes qui font de la masse salariale la seule variable d’ajustement pour satisfaire l’appétit des actionnaires et créanciers des fonds de pension anglo-saxons.

André Lajoinie s’est ensuite engagé à intervenir auprès de Matignon pour que les représentants des salariés de la verrerie de Givors puissent être entendus.

Sur plainte déposée par le comité central d’entreprise de VMC, le Tribunal de Grande Instance de Lyon se déclare compétent pour examiner sur le fond la demande d’annulation de la procédure de consultation mise en oeuvre par la direction de VMC le 17 décembre dernier.

Siégeant en chambre des urgences, le tribunal ne suspend pas le cours de la procédure car nous sommes actuellement dans la phase d’investigations et de préparation du rapport de l’expert comptable désigné par le comité central d’entreprise. Celui-ci examine actuellement les mesures d’accompagnement proposées par la direction dans le cadre du plan de restructuration présenté le 17 décembre, prévoyant la fermeture de l’usine de Givors et la suppression de 405 emplois.

L’expert comptable présentera son rapport au comité central d’entreprise de VMC qui doit se tenir le 28 janvier prochain à Reims. C’est seulement ensuite, tenant compte du rapport de l’expert, que sera plaidé sur le fond la plainte des représentants du personnel.

Sans préjuger de l’issue de la procédure, il nous paraît intéressant que cette affaire puisse être plaidée dans le département où est envisagée la disparition de l’unité de production de Givors et non à Reims, comme l’aurait souhaité la direction.

Les syndicats CGT et CFDT de la verrerie de Givors, le 18 janvier 2002.

A l’heure où se réunit pour la première fois le comité de groupe France de BSN Glasspack les syndicats CGT et CFDT de la verrerie VMC de Givors tiennent à faire un certain nombre d’observations :

- Après deux années de demandes syndicales sans succès, ce comité a enfin été constitué suite à la condamnation de la direction pour non respect des procédures de consultation des représentants du personnel, par le Tribunal de Grande Instance de Lyon, sur plainte des CCE de BSN et VMC.

- La direction n’a cependant pas attendu de le consulter pour présenter à nouveau son plan de liquidation de l’usine de Givors et de 405 emplois, sur les deux usines VMC, qui avait été re toqué par la Cour d’Appel de Lyon. On observe d’ailleurs que la direction s’est pourvue en Cour Cassation car ce jugement gêne le patronat par la jurisprudence qu’il ouvre.

- Les organisations syndicales de Givors ont élaboré et présenté un projet alternatif pour la modernisation et le développement de leur usine permettant - avec la construction, dans un premier temps, d’un nouveau four avec quatre lignes de production - de porter la capacité de l’usine de 120 à 150.000 tonnes/an. Ce projet permettrait à l’usine de Givors d’améliorer nettement sa compétitivité sur le marché des pots, en croissance. Son coût - estimé selon les chiffres de la direction - serait inférieur de moitié au coût du plan de liquidation du site et des emplois programmés par BSN. Mais le P.D.G refuse d’en discuter, révélant à sa juste mesure le niveau du dialogue social admis dans l’entreprise.

- Nul n’ignore maintenant, à la suite de nos recherches et publications, que les véritables raisons qui conduisent à la suppression de plus d’un millier d’emplois sur le groupe et à la fermeture du site de Givors ne sont pas à rechercher dans un niveau de rentabilité soi-disant insuffisant, car se situant tout de même à 15 %. Elles résident dans les termes du contrat financier, à objectif spéculatif, au travers du LBO conclu en 1999 par DANONE avec les fonds de pensions anglo-saxons, représentés par CVC Capital Partners, en vue de se séparer du secteur de l’emballage.

Notre lutte ne se trompe pas d’adversaire. Elle vise au contraire à la défense de l’ensemble des emplois du groupe et de la production dans les usines françaises. Elle n’oppose ni les sites, ni les salariés, entre eux. Face à la boulimie de la finance internationale, tous les sites, tous les emplois du groupe sont menacés car "l’effet de levier" qu’attendent avidement les prêteurs ne peut jouer que par une contraction massive et rapide de la masse salariale. Ce fut l’objet du plan "BSN 2003", de celui d’avril 2001 recalé en justice et c’est celui de décembre 2001. Nous appelons l’ensemble des salariés du groupe à nous rejoindre dans ce combat.

Les syndicats CGT et CFDT de la verrerie de Givors, 21 janvier 2002

Au congrès du Médef à Lyon E.-A. Sellière exige que soit "donné désormais la priorité au secteur productif, au monde du travail, aux entreprises concurrentielles" et la réforme est urgente, faute de quoi "notre pays déclinera" les patrons "n’ont pas le droit de se taire".

Voilà qui devrait réjouir les salariés de la verrerie V.M.C. de Givors appartenant au groupe BSN Glasspack qui se battent depuis avril dernier contre la liquidation de leur entreprise et 1.300 emplois dans le groupe. Ils veulent en effet donner priorité au secteur productif. Car leur entreprise, qualitativement performante sur un marché en croissance, affiche une rentabilité de 15 % des capitaux investis. Pour la défendre, ils ont élaboré des propositions alternatives visant à la moderniser et la développer, pour lui assurer une meilleure compétitivité face à ses concurrents, en portant sa capacité de production de 120 à 150.000 tonnes/an. Le coût de la modernisation serait inférieur de moitié au coût du plan "social" imaginé par la direction. Voilà de l’argent bien placé, productif.

Mais le dialogue social prôné par E.-A. Seillière n’a pas d’écho auprès de Franck Riboud, le 57éme patron qui s’est dressé contre la loi de modernisation sociale. Il n’a que faire des propositions alternatives des syndicats CGT et CFDT. Son opération financière de cession de 56 % du capital de BSN bouclée en 1999 - qui lui a rapporté 3,5 milliards de francs - prévoyait justement la disparition de ce millier d’emplois et de cette usine pour permettre à 32 banques européennes de bénéficier de "l’effet de levier" escompté et bien rémunérer leurs placements spéculatifs.

Ceux de la verrerie de Givors, comme beaucoup d’autres victimes des plans de licenciements économiques, ont toutes les raisons de poursuivre le combat contre le capital et de ne compter que sur leurs forces pour gagner.

La loi de modernisation sociale adoptée le 20 décembre 2001 en dernière lecture par l'Assemblée Nationale représentait un grand espoir pour les salariés, plus particulièrement pour ceux dont l'emploi est aujourd'hui menacé par les licenciements boursiers.

Les verriers givordins, confrontés à la menace de fermeture de VMC Givors, attendaient ainsi beaucoup de ce texte et moi avec eux.

En effet, l'article 107 de la loi de modernisation sociale introduisait une définition nouvelle du licenciement économique qui aurait permis de combattre des suppressions d'emplois sans justification économique, ce qui est le cas à Givors.

Le conseil constitutionnel a malheureusement déclaré cet article contraire à la Constitution, considérant que cette nouvelle définition aurait porté atteinte à la liberté d'entreprendre.

Cette décision trahit un grand mépris des salariés. En effet, en matière de défense de la Constitution comme ailleurs, il ne peut y avoir deux poids deux mesures.

Or, dans le bloc de constitutionnalité que le conseil a lui-même défini au cours des années, l'article 5 du préambule de la Constitution de 1946 indique clairement que chacun a le droit d'obtenir un emploi. Pourquoi les neuf juges en font-ils si peu de cas ?

Quant à la libellé d'entreprendre et de produire des richesses, nous sommes bien placés ici à Givors pour savoir que ses véritables défenseurs sont les salariés eux- mêmes. Face au projet de fermeture d'une verrerie rentable voulu par Danone et des fonds de pensions anglo-saxons au nom d'obscures combinaisons boursières, ce sont eux qui opposent un contre-projet de modernisation et de développement de leur entreprise.

Dans cette affaire, le Conseil constitutionnel vient donc de se ranger du coté des briseurs d'usines et d'emplois.

Sans remettre en cause le bien-fondé d'un contrôle de constitutionnalité, ceci conduit à s'interroger sur le mode de désignation des membres du conseil : sur 9 membres, 7 ont été désignés par la droite, dont 3 par le seul président Chirac. Où est donc l'impartialité revendiquée par ces prétendus sages ?

Ceci impose le constat que, contrairement à ce que d'aucuns voudraient nous faire croire, la décision du conseil revêt un caractère éminemment politique.

Le MEDEF n'a d'ailleurs pas tardé à se réjouir, tout comme de nombreux élus de droite qui voient en cette décision une nouvelle victoire du libéralisme.

Je pense quant à moi que dans une République modernisée, les arbitrages d'un conseil constitutionnel ne devraient pas être entachés de parti pris idéologique.

La situation actuelle laisse à penser que la volonté du peuple, qui s'exprime à travers celle de la représentation nationale, est désormais à la merci de décisions prises par 9 censeurs dont la légitimité est plus que contestable.

En tant que maire de Givors et président du comité de soutien à la verrerie de Givors, je souhaite donc que le gouvernement légifère de nouveau en urgence afin de réintroduire dans la législation française un dispositif permettant de combattre les licenciements dont l'unique objectif est de valoriser une logique boursière.

C'est d'ailleurs l'idée que je défendrai à l'Assemblée où la coordination nationale des maires de France victimes de licenciements boursiers que j'ai pris l'initiative de créer va être prochainement reçue par les présidents de la commission de la production et de la commission des finances.

Martial PASSI, maire de Givors, conseiller général du Rhône. 14.01.02

Pour les verriers de VMC, appartenant au groupe BSN Glasspack, la journée du 7 janvier sera très chargée. La direction qui a convoqué le CCE extraordinaire pour annoncer la fermeture du site de Givors et la suppression de 405 emplois sur Reims et Givors devra aussi se rendre, ce jour-là, à l’audience des référés, au Tribunal de Grande Instance de Lyon, où les représentants des salariés l’ont fait citer à comparaître. Ils demandent en effet l’annulation de la procédure de consultation sur la restructuration industrielle du groupe, compte tenu que la direction a déjà été condamnée en appel, en octobre dernier, sur le même sujet.

Un rassemblement des salariés est prévu à Reims, devant l’usine VMC à St Brice Courcelles dès 13 heures. Des délégations des autres entreprises du groupe y participeront, ainsi que des élus régionaux et parlementaires de Champagne et de Rhône-Alpes.

A la même heure, à Lyon, au nouveau Palais de justice, les salariés de l’usine de Givors viendront en car assister à la plaidoirie de leur avocat Me Lenoir.

Au Conseil municipal de Givors du 20/12/01 l’intersyndicale CGT - CFDT de VMC-Givors a fait la déclaration suivante.

La direction de BSN Glasspack a décidé d’en finir avec notre entreprise et ses 317 emplois. Elle a convoqué pour le 17 décembre et le 7 janvier le Comité Central d’Entreprise de VMC à Reims, afin de faire passer en force son "nouveau" projet de fermeture de Givors et de suppression de près de la moitié des emplois du groupe (405 sur 874).

Après la casse programmée, elle envisage de transférer un peu de nos productions à Reims (pour combien de temps ?) et beaucoup à Puy Guillaume. C’est le schéma que l’on connaît. C’est le projet d’avril - re toqué à trois reprises par la justice devant le Tribunal de Grande Instance de Lyon et sa Cour d’appel, pour interférence avec le projet "BSN 2003" - qu’elle nous représente.

C’est la même argumentation qu’elle nous ressort en guise de justification économique. Insuffisante compétitivité et retard d’investissement. Les comptes 2000 du groupe VMC montrent assez que les récents investissements - même s’ils ne sont pas achevés - permettent déjà d’améliorer la compétitivité sur les produits et de dégager une rentabilité de 14,8 %.

Le retard pris en ce domaine ne nous permet pas de répondre aux exigences du marché. La direction et les actionnaires refusent d’en assumer la responsabilité. Dans la décennie 90, DANONE a financièrement épuisé l’entreprise pour investir et se redéployer sur le marché mondial de l’agroalimentaire. Puis vendre VMC et BSN aux fonds de pensions anglo-saxons.

Pourtant, la verrerie a la capacité de faire face à la demande de la clientèle. La direction estime à 313 millions le "besoin d’investissement incontournable et d’un niveau élevé". Les comptes de l’entreprise montrent qu’elle dégage une rentabilité suffisante pour faire face à ce besoin. Il a été dégagé 364 millions de capacité d’autofinancement sur les quatre dernières années.

Tous ces chiffres soulignent la crédibilité de nos propositions alternatives. Même si la direction refuse d’en discuter. Car elle a décidé de casser l’emploi, pour accroître les profits et honorer les engagements financiers et leurs échéances. Car c’est bien là que réside l’origine de cette décision inique. La direction le confirme sans détour dans son document du 17 décembre : "Cette exigence est renforcée par l’obligation qu’a le Groupe BSN Glasspack de se désendetter". N’est-ce pas ce que nous disons depuis le début ?

DANONE, après avoir regroupé son secteur de l’emballage dans les conditions qu’on sait a cédé en 1999, au fonds de pension anglo-saxon CVC Capital Partners, 56 % du groupe BSN dans le cadre d’un L.B.O. ("reprise d’entreprise avec effet de levier"). DANONE a empoché 3,5 milliards dans l’ensemble de l’opération, tout en gardant 44 % du capital. Le groupe BSN Glasspack qui naît du montage est très endetté : 693 millions de capitaux propres et plus de 5 milliards de dettes. Avec des apporteurs de capitaux très gourmands (jusqu’à 10,3 % de rendement). Il faut maintenant rembourser les dettes, et tenir l’échéancier très rigoureux. Les emprunteurs vont "se payer sur la bête", comme dit Antoine Riboud.

Le remboursement accéléré de la dette sur trois à quatre ans permet aux actionnaires de bénéficier de "l’effet de levier". Plus la dette baisse, plus s’élève la valeur des actions.

Mais la rentabilité des entreprises, aussi élevée soit-elle, a des limites. BSN boissons - qui devrait absorber VMC, selon les derniers projets de la direction - en offre un bel exemple. L’entreprise a dégagé 446 millions de résultat économique brut en 2000. Après amortissements et frais financiers, le résultat d’exploitation se réduit à 33 millions. Après les résultats exceptionnels, il ne reste plus rien pour rémunérer les actionnaires, ni pour rembourser les énormes dettes, ni pour assurer le développement de la croissance de l’entreprise et encore moins pour permettre le développement de l’emploi, faire bénéficier les salariés des gains de productivité, assurer leur formation permanente. L’emploi reste la seule variable d’ajustement.

Le montage financier initié en 1999 s’est opéré à partir du paradis fiscal du Luxembourg, sous couvert de deux holdings, opaques et superposées. Les lignes de crédits se négocient en franchise fiscale. Trente deux banques européennes sont drivées par la City Group de Londres. Alimentées par les fonds de pensions anglo-saxons, elles ont participé au montage et se préparent au festin. La ville de Givors et la collectivité publique seraient appelées à panser les plaies sociales des liquidations d’emploi.

Ce montage - tout à fait légal - s’est opéré avec la complaisance de l’appareil d’État. La Commission des opérations de Bourse (COB) a donné son feu vert, la direction du Trésor a donné son accord, la Banque de France fait partie du tour de table. C’est pourquoi nous avons demandé aux parlementaires, aux ministres de l’industrie, des finances, de l’emploi, ainsi qu’au Premier ministre, d’intervenir dans le dossier. Si la défense de l’emploi est une priorité du gouvernement ils faut s’opposer à ses prédateurs.

Nous avons gagné neuf mois. Nous pouvons obtenir l’abandon de la fermeture de la verrerie, sa modernisation et son développement. Maintenons la pression.

Le CCE vient de décider d’engager de nouvelles procédures judiciaires. Notamment une demande d’expertise de la décision de gestion conduisant à la cession partielle d’activité à BSN Glasspack.

Une rencontre sur le site de Givors avec les parlementaires du Rhône, prévue pour le 4 janvier, permettra de montrer l’implantation de notre projet alternatif. Nous appelons les salariés et la population à y participer en masse.

Le 7 janvier une initiative est prévue à Reims lors du CCE sur les mesures sociales, avec les salariés, la population et les élus de Champagne.

Nous souhaitons que le Conseil municipal intervienne au plus haut niveau pour dénoncer les mécanismes financiers qui engendrent les licenciements boursiers.

D’autres initiatives sont prévues pour les jours suivants. Ne baissons pas la garde.

Comme partout, DANONE restructure, casse les emplois et veut passer en force. Six usines de fabrication de biscuits sont condamnées en Europe avec leurs 1.780 emplois, dont 570 en France. Profitant d’une interruption de séance du CCE tenue vendredi, la direction a considéré que la phase de négociation était achevée et prétend engager dès la semaine prochaine les mesures de reclassement. Ce que conteste fortement les syndicats. Selon l’AFP 7/12/01.

On le voit, les méthodes employées à BSN-VMC, sont les mêmes chez LU. Et DANONE voudrait passer pour le champion du dialogue social !

Une loi sur les reprises d’entreprises par les salariés avec effet de levier (R.E.S.) datant de juillet 1984, avait été initiée par Jacques Delors. En 1987, Édouard Balladur l’a perfectionnée. En 1992, la loi de finances a revu les avantages fiscaux qui lui étaient attachés à l’origine. Une campagne de presse du patronat français avait précédé l’adoption de cette loi par le Parlement. Elle partait d’un problème réel : comment assurer la pérennité des petites et moyennes entreprises dont le dirigeant vieillissant souhaitait passer la main, sans mise en péril de l’entreprise et de ses emplois. Intention louable.

Cependant, certains grands groupes virent immédiatement le moyen de se débarrasser de certaines de leurs filiales. L’utilisation de cette loi rencontra des fortunes diverses, des milliers d’emplois en firent quand même les frais. Sa mise en place constitue souvent une phase transitoire dans l’attente d’actionnaires solides ou d’un dépeçage du groupe concerné.

La Commission des opérations de Bourse (C.O.B.) et la Direction Générales des Impôts, qui surveillent étroitement ce type d’opérations, sont souvent conduites à intervenir. Quelquefois à transmettre le rapport de la commission d’enquête au Procureur de la République. Puis la brigade financière est saisie pour les suites judiciaires car l’égalité de "traitement des actionnaires est rompu" et/ou "le public n’est pas correctement informé".

On se souvient du L.B.O. des extincteurs SICLI portant sur 2,5 milliards, dont 425 millions constituaient le capital et le reste était couvert par l’endettement. Après quatre mois de communiqués de presse triomphants, la belle aventure pilotée par les fonds de pensions s’achevait en queue de poisson car certaines conditions préalables à la vente n’avaient pu et ne pouvaient pas être remplies.

Si le montage réalisé par DANONE présente quelques similitudes avec le R.E.S. il en diffère en ce sens qu’il s’appuie sur une poignée de hauts cadres dirigeants ; qu’il vise la restructuration d’un grand groupe et implique les fonds de pensions anglo-saxons. En outre, il a pour conséquence immédiate la suppression de plus d’un millier d’emplois et non à les sauvegarder. Le L.B.O., est au cœur du système mis en place par DANONE, pour se désengager du secteur de l’emballage, se séparer de plusieurs filiales et réaliser - dans un premier temps - 3,5 milliards de francs d’argent frais, au cours de multiples distributions de dividendes, réserves, cessions d’entreprises et parts de BSN.

Décortiquons le montage pour comprendre. Au printemps 1999, DANONE contrôle toutes les sociétés de son secteur emballage.

- Dans un premier temps il opère, dans chacune des unités, la distribution des dividendes de l’exercice achevé, puis des réserves accumulées sur les exercices antérieurs.

- Dans un second temps il fait acquérir par l’une de ces sociétés, BSN, l’ensemble de ses autres filiales de ce secteur. BSN doit les acquérir au prix d’un formidable endettement, car ses caisses ont été vidées.

- Dans un troisième temps BSN achète de groupe verrier allemand Gerresheimer, toujours par endettement.

- Dans un quatrième temps, DANONE cède 56 % du capital de BSN à CVC Capital Partners, une holding dont le siège social est dans le paradis fiscal du Luxembourg. Cette holding est constituée des fonds de pensions anglo-saxons pour 87,5 % et le management - 30 à 40 cadres haut-dirigeants du groupe - pour 12,5 %. Cette cession s’opère pour 1.500 millions. La holding possède un capital de 50 millions de francs. Elle a dû s’endetter de 1.500 millions pour cette acquisition : trente fois son capital !

Pour les cadres dirigeants embarqués dans l’aventure, c’est un apport personnel individuel, en capital et endettement de plusieurs millions de francs. Beaucoup de nuits blanches pour certains, qui non seulement ont englouti tout leur patrimoine, mais aussi fortement hypothéqué leur avenir et celui de leur famille. C’est la règle du jeu, il faut que l’effort du cadre soit douloureux pour qu’il soit plus motivé. Avec "l’effet de levier", les plus values promises demeurent la motivation principale. Cependant, afin de rembourser leurs propres dettes, les cadres-capitalistes doivent renforcer l’exploitation de leurs collègues et subordonnés. Il profiteront des plus values du travail de tous, peut-être. Les salariés de BSN et VMC comprendront ainsi pourquoi certains PDG et DRH sont aussi accros sur le plan "BSN 2003", la suppression de 1.300 emplois et la fermeture de la verrerie de Givors, décidés par le groupe. Il comprendront aussi l’agressivité de l’avocat de la direction lors des plaidoiries devant le TGI de Lyon en juin, juillet et septembre dernier. Car les plus gros profiteurs de l’opération resteront DANONE et CVC Capital Partners qui détiennent ensemble 93 % du capital. Les enjeux financiers sont colossaux.

Il faut en effet payer les intérêts très élevés des emprunts. Sur l’exercice 2000 les frais financiers absorbent la totalité du résultat d’exploitation : 200 millions de francs, 5,6 % de la valeur de production. Il faut rembourser les emprunts, payer les impôts, payer des dividendes aux actionnaires et quand même assurer le développement de l’entreprise, afin de lui conserver sa compétitivité. Choix cornélien, s’il en est, car quels que soient les résultats il faut rembourser en priorité la dette, à échéance, y compris en réduisant les investissements, les salaires et l’emploi, si le résultat est insuffisant ou ne le permet pas.

L’effet de levier, prévu dans le montage, est double. L’investisseur contrôle une société sans en détenir la majorité du capital et lui permet l’utilisation massive de l’endettement afin d’accroître la rentabilité des capitaux propres investis dans l’entreprise. Dans ce montage, au demeurant tout à fait légal, où plusieurs holdings se superposent - accroissant l’opacité de la construction - va s’accroître l’effet de levier. Il permet de contrôler sans argent et d’emprunter sans surface, on le voit bien dans le cas BSN. Entre les investisseurs associés au management et BSN s’interposent deux holdings siégeant toutes deux, aussi, au Luxembourg. L’une, que contrôle investisseurs et management, Glasspack Investor, contrôle totalement Glasspack Participation, qui contrôle enfin les 56 % de BSN Glasspack.

BSN Glasspack issu de ce montage juridique et financier est un groupe très endetté. Le montage juridique : 56 % du capital appartiennent à CVC Capital Partners (dont 12,5 % appartiennent à l’encadrement), 44 % à DANONE. Le montage financier : 693 millions de capitaux propres, 4.942 millions de francs d’endettement.

Comment va jouer "l’effet de levier" ?

Dès l’origine, le montage est clair. Dans le cadre d’une croissance prévisionnelle du marché de 2,5 % par an, les prévisions de production seront adaptées aux prévisions de ventes et des gains très importants de productivité seront programmés. La déflation plus rapide sur les achats que sur les ventes devrait gonfler les marges. Les frais de personnel devront baisser de 14 %. Le poids du personnel de production sur les prix de ventes devra baisser d’un quart (19 % au lieu de 24,5 %). Tout cela pour conduire à une forte croissance du résultat économique brut. A terme (dès 2002) l’objectif est de dégager annuellement un milliards de cash destiné à rembourser l’endettement.

Ainsi, plus se réduira la dette, plus la valeur des actions des détenteurs du capital s’accroîtra. Rapidement, à échéance de 2003, la dette sur capitaux propres devrait être réduite à 55 %, contre 512 % en 1999. L’endettement passant de 5,8 milliards fin 99 à 2,4 milliards fin 2003. C’est le moment idéal pour vendre ses actions et tirer le jack pot. L’effet de levier se réalise.

Pour atteindre ces objectifs le plan stratégique du printemps 1999 prévoit déjà la suppression de 1.300 emplois sur le groupe BSN et VMC. Malgré tout, cela ne suffit pas, car il a fallu compenser la hausse des produits dérivés du pétrole, qui n’ont pas baissé comme prévu. La pression sur l’emploi et les gains de productivité permettent pourtant d’atteindre une rentabilité d’exploitation de 15,8 %, les comptes 2000 de BSN et VMC le montrent. Insuffisant. Pour la compétitivité, moderniser les entreprises

A chaque rencontre entre les directions d’entreprises du groupe et les représentants des salariés reviennent les questions lancinantes de la compétitivité vis à vis du concurrent. Faux débat. Les actionnaires du groupe doivent assumer leurs responsabilités. Les investissements différés sur la décennie 90 par DANONE - et non réalisés malgré les engagements "BSN 2003" - pèsent sur la compétitivité d’aujourd’hui. La stratégie financière du groupe le pénalise par rapport à la stratégie industrielle de son concurrent Saint-Gobain qui renouvelle ses équipements et investit en outre deux fois plus en recherche & développement que BSN. Les salariés résistent.